Цінні папери інститутів спільного інвестування - це іменні цінні папери, які посвідчують право їх власника на частку у портфелі інвестиційного фонду.

Кожен цінний папір ІСІ забезпечує власникам однаковий обсяг прав. Не існує різниці між власниками цінних паперів, окрім як у кількості сертифікатів, що їм належать та в терміні володіння ними. Облік прав власників здійснюється в реєстрі власників цінних паперів.

Вартість цінних паперів інститутів спільного інвестування змінюється відповідно до зміни вартості чистих активів (СЧА) фонду. Вартість сертифікату у відкритих пайових фондах визначається щоденно шляхом ділення СЧА на кількість інвестиційних сертифікатів цього фонду, що належать інвесторам.

Детальніше про вартість чистих активів див. тут

Інвестиційний сертифікат не передбачає регулярних виплат відсотків або дивідендів своєму власнику. Отриманий купонний дохід по облігаціям або дивіденди по акціям збільшують СЧА фонду та вартість окремого сертифікату.      

Ціна видачі та ціна погашення можуть відрізнятися від розрахункової ціни (вартості сертифікату) на величину комісії за вхід-вихід у фонді. Розмір комісій (у вигляді відсотків від вартості сертифікату) встановлюється Проспектом емісії фонду.

Розрахунок вартості одного інвестиційного сертифікату відбувається після закриття торгових площадок та закінчення прийому заявок на придбання та погашення. Це дозволяє створити однакові умови для придбання та погашення сертифікатів фонду всім клієнтам, а також знизити ризик шахрайства осіб, що володіють інформацією про тенденції змін ситуації на ринку цінних паперів.

Інформацію про вартість цінних паперів ІСІ та вартість чистих активів публікують щоденно на сайті компанії з управління активами (www.raam.com.ua;www.raiffeisen-aval.com.ua)   

Дохід власника цінних паперів визначається динамікою росту вартості цінних паперів та їх кількістю. Дохід в грошовому вираженні може бути отриманий власником тільки при погашенні цінних паперів ІСІ. Якщо за час володіння вартість цінних паперів виросла на стільки, що сума погашення перевищує суму інвестування, то можна говорити про позитивний фінансовий результат інвестора. Іншими словами, дохід власника цінних паперів ІСІ дорівнює різниці між їх ціною на момент погашення та ціною придбання.

Для прогнозування доходу необхідно враховувати витрати, пов'язані з виплатою податків. 

Детальніше про оподаткування див. тут